股市操作强化训练系列丛书·股市操练大全（第7册）：识顶逃顶特别训练专辑

顶部特征识别盘口出逃技巧
庄家出货揭秘高手逃顶妙招
实战案例指导任君选择仿效
《股市操练大全》丛书是上海三联书店出版社的重点品牌书。它全面系统，通俗易懂，易学易用，并具有学习和训练的双重功效。实践证明，该丛书对提高投资者的炒股水平有很大帮助。很多读者来信用“拍案叫绝”、“如获至宝”、“茅塞顿开”、“相见恨晚”等赞誉之词来表达他一们喜购《股市操练大全》的激动心情（有各地读者大量来信为证）。短短几年，该丛书不断重印仍满足不了市场的需求，总印数已将近200万册（其中，仅《股市操练大全》册就重印了60余次，印数超过60万册）。现已成为国内证券类图书市场中的佼佼者，足见其在广大投资者中的深厚影响。 本书为该大全之第七册，内容包括盘口出逃技巧特别训练，主力（庄家）出货手法大揭秘和股市高手识顶逃顶经验荟萃三部分。

《股市操练大全（第7册）》亮点是：书中介绍的所有识顶、逃顶技巧都不是以平铺直叙的方式进行的，而是将它巧妙地镶嵌于各种训练题中，融化在扑朔迷离的悬念里，读后发人深省，印象特别深刻。其中有很多方法都为《股市操练大全（第7册）》独创，以前从未公开过。《股市操练大全（第7册）》内容丰富、案例众多、举证详实、论述简明，可谓识顶、逃顶之佳作。它可作为各种类型投资者卖出股票，成功逃顶的重要参考资料。

上篇（战术篇） 盘口出逃技巧特别训练
第一章 运用K线技巧识顶逃顶专题训练
第二章 运用特殊K线技巧识顶逃顶专题训练
第三章 运用均线技巧识顶逃顶专题训练
第四章 运用技术图形技巧识顶逃顶专题训练
第五章 运用均量线与MAcD技巧识顶逃顶专题训练
第六章 盘口出逃技巧特别训练小结

中篇（战役篇） 主力（庄家）出货手法大揭秘
第七章 主力（庄家）诱多出货手法的解密与应对策略
第八章 主力（庄家）震荡出货手法的解密与应对策略

下篇（战略篇） 股市高手识顶逃顶经验荟萃
第九章 股市高手依据基本分析与心理分析成功逃顶经验综述
第十章 股市高手依据技术分析成功逃顶经验综述
附录
（一）震荡出货与震荡洗盘的鉴别及应对策略
（二）答读者问如何正确看待大阳线

上篇（战术篇） 盘口出逃技巧特别训练
第一章运用K线技巧识顶逃顶专题训练
金老师说：研究K线见顶的问题，我们先从单根K线开始。下面请大家看一张图（见图1）。这是沪深股市中一个很有名的金属类股票。有人认为该股K线的见顶信号已十分明显，现在应该抓紧时机出逃；有人认为该股冲破前一高点时出现了短暂的回调，今天收出一根阳线，说明蓄势后仍将维持升势，现在正是逢低吸纳的时候。
请问：你同意谁的看法？其理由是什么？投资者见此图形在操作时要注意哪些问题？
我同意第一个人的观点。从图1中的走势分析，该股见顶的概率确实很大。其理由是：它在冲高时拉出一根“长十字线”（见图1中倒数第4根K线）。这根长十字线极有可能为该股的上升行情画上一个句号。
据研究，长十字线是单根K线中最为重要的一种见顶信号。这是为什么呢？因为长十字线的K线形态很特殊，它那种长长的十字形状，将“T字线”、“倒T字线”、“射击之星”、“吊颈线”、“螺旋桨”等许多单根K线的特征都概括在里面了，而这些单根K线又都是股市中重要的见顶信号。因此，从某种意义上说，只要把长十字线这一见顶信号研究透了，其他单根K线的见顶信号就容易识别了。
从统计资料中发现，长十字线的见顶信号是非常强烈的，它一般不会轻易出现，但是一旦出现，后市往往就岌岌可危。正因为如此，有经验的投资者看到涨势中，尤其是看到在股价大幅上涨后出现长十字线，心中都会有一种不详的预感。
那么，长十字线是如何形成的，它形成的机理又是什么呢？我们知道长十字线的开盘价、收盘价都处于同一价位或同一价位附近（编者按：沪深股市开盘价、收盘价绝对相同的长十字线很少，开盘价、收盘价略有相差的长十字线为多数），但它的上下影线很长。这种K线形态反映了一种现象，即当日多空进行了一场激烈的大搏杀。在这个搏杀过程中，前期低位买入的投资者感到股价高了，会采取止盈的策略拼命地往外卖出，而场外看好该股前景的投资者则在拼命地往里挤，不断买进。如此一来，在开盘价上方就会出现一个巨大的抛压，所以股价就上不去，从而形成一个较长的上影线；而在开盘价下方又因为有人在不断地买入，所以股价也就下不去，从而形成一个较长的下影线。这样多空激烈搏斗的结果，双方打了一个平手，因而就形成了长十字线这样一种特殊的K线形态。
但是，我们进一步分析后就会发现，长十字线这一K线见顶信号的形成有其更深刻的内在原因。众所周知，每个股票上涨都有主力资金在运作，因此，长十字线所表现的多空大搏杀，肯定不是散户资金与散户资金在互相搏杀，主力资金一定会积极参与其中，可以这样说，这个多空搏杀的“总导演”就是主力资金所为。主力运用长十字线“导演”出一幕多空搏杀的“大戏”，无非是有两个目的：第一，是震荡洗盘；第二，是震荡出货。因此，投资者只要排除了长十字线是主力在震荡洗盘的可能性后，就基本可以确定长十字线为见顶信号了。试想，主力在利用长十字线震荡出货，股价岂有不见顶之理。
我们再进一步分析，主力为何要利用长十字线进行震荡出货呢？无非有这样几个原因：①股价上涨已实现了主力的预期目标；②股价继续上涨时跟风盘已经减少，主力再把股价做上去已感到力不从心；③与其他同类股票相比，股价已明显高估，风险正在积聚；④大盘指数过高，正酝酿着或已经出现了趋势性的改变，主力预感大势不妙，想趁早脱身。而这一切，一般只有在股价上涨到一定高度时才会发生，所以，股价进入高位区后出现长十字线，见顶的概率是很高的。
有人问：股价进入高位区后，主力是否会利用长十字线进行洗盘呢？答案应该是否定的。主力用长十字线进行震荡洗盘，此时的股价一定是处于启动阶段，或股价尚处于中低位区，绝对不可能出现在股价的高位区。如果主力在股价进入高位区后进行洗盘，其结果是：中小散户纷纷在高位获利出局，主力资金则套在高位出不来。试问，世界上有如此愚蠢的主力吗？正因为如此，在股价大幅上涨后出现长十字线，有经验的投资者都会把它看成为主力在出货，是行情即将结束的信号。事实证明这样的判断，在事后验证下来基本上都是正确的。
在搞清楚长十字线的见顶信号机理后，我们回过头来看图1就比较容易分析了。图1中的长十字线是在什么背景下出现的呢？一是股价已有很大涨幅；二是股价出现连续的跳空上涨，显示股价上涨已到了最后疯狂阶段。在这种情况下拉出的长十字线，作为见顶信号的可能性就大大增加了。另外，从图1中看，长十字线后已连续出现两根阴线收于长十字线的下影线处。有人见到图1中最后一根K线以阳线报收，就认为这是多方在蓄势，股价回调后仍将维持升势。这个想法肯定是错误的。其实，你只要了解长十字线形成的机理，就会知道这根阳线实际上只是一根下跌抵抗性阳线，它起不了什么大的作用。因为长十字线积聚的做空能量还远远没有释放出来，随后股价仍将会沿着下行趋势不断地往下寻底（见图2）。
经过上面实例分析后，大家就会知道，一旦股价进入高位区后出现长十字线，见顶的意味是很浓的。但值得注意的是，长十字线这一见顶信号出现后，有时股价并没有马上跌下来，可能还会拉出一根或几根阳线，给人一种股价仍会继续向上的感觉。面对这样的走势，投资者应该如何作出判断与操作呢？首先，大家先不要匆忙地对这一现象下结论，比较稳当的做法是静观其变。持股的继续持股，持币的继续持币；多观察几天，等形势初步明朗后再作出决断。所谓形势明朗，就是看长十字线出现后的三五天内走势变化如何。如果三五天内股价重心在向上走，已经超越长十字线的最高价，此时持股者可继续持股待涨，持币者可适量跟进；如果三五天内股价重心在向下走，特别是股价已收在长十字线最低价的下方，此时持股者应及时止损离场，持币者则应继续持币观望，切不可做“逢低吸纳”的傻事。
下面我们来看一个实例：酒钢宏？兴（600307）。该股在一路往上攀升的过程中出现一根长十字线（见图3中箭头A所指处），但第二天股价不跌反涨，拉出一根涨幅为7.74％的中阳线。有人认为，长十字线后面马上出现如此强劲的中阳线，说明长十字线见顶信号不是真的，是主力故意吓唬大家的。此时，投资者仍可积极看多、做多。但事后证明，这种看法是完全错误的，股价随之就出现大跌（见图4）。可见，在股价大幅上涨后，投资者见到长十字线，就应该引起高度警觉，即使后面的二三天内股价没有跌下来，也千万不可以掉以轻心，更不应该在长十字线后见到出现一二根阳线就盲目乐观。要知道，在高出现的长十字线就是一颗投向多方阵地的重磅炸弹，即使没有马上爆炸，但它过不了多久就会爆炸的（见图4）。
经过长期观察，我们发现长十字线作为见顶信号，不仅可以出现在股价高位区，也可以出现在下跌趋势的反弹中。如果长十字线出现在反弹中，那么其见顶概率更高，下跌的速度更快。其原因是，弱势反弹本来就是弱不禁风，在长十字线出现后，马上就会出现多翻空、多杀多的现象。所以，在下跌趋势中出现的长十字线比在上涨趋势中出现的长十字线更容易见顶就是这个道理。
下面我们来看一个实例：四环生物（000518）。从图5中看，该股在下跌趋势中出现一轮反弹走势，但在反弹到一定高度时就拉出一根长十字线，同时其成交量也出现明显放大，随后，股价就很快地一路往下回落。
通过上面的讨论，大家对长十字线这一见顶信号已有所认识。下面我们再来总结一下，看看见到长十字线这样的图形后，投资者在识顶、逃顶时应该注意哪些问题：
第一，大家必须注意，长十字线的上下影线越长，表示信号越强烈，其见顶的可能性就越大。根据长十字线的上下影线长短，可将长十字线分为普通型、增强型、超强型3种类型（见图6）。稳健型投资者若看到增强型或超强型长十字线出现时，从投资安全角度考虑，在当天或第二天就应先卖出一些筹码为宜，然后密切关注盘面。如发现日后几个交易日内的K线走势，对长十字线见顶信号的有效性进行了验证，此时就应该毫不犹豫地全部抛空离场。