白银投资从入门到精通（精华版）

一本书解读白银投资要诀，教你轻松玩转白银投资。

股市遭遇滑铁卢，白银投资成就财富梦。

本书是一本指导投资者进行白银投资的工具书，全书从实用的角度出发，以基础知识辅助实际案例，详细介绍了白银投资的具体策略。

全书共17章，主要内容包括白银的历史、白银投资的现状、实物白银的长线投资、纸白银投资技巧、白银T+D的投资策略、现货白银的交易、白银期货市场、白银期权交易与其他白银衍生品、白银价格的影响因素、通过K线分析银价走势、常见的价格形态、通过成交量分析白银价格的走势、找到白银价格发展趋势的方法、找到白银价格反转信号的方法、价格发展过程中的支撑和压力、学好仓位管理和掌握投资白银的策略和技巧等内容。通过本书的学习，投资者会对白银市场建立起一个完整的知识体系。

本书适用面较广，无论是专业的投资者、投资爱好者还是希望了解白银知识的人士，皆可从本书中获得所需知识。本书还可作为各大中专院校或者培训机构相关投资课程的教材使用。

安佳理财，是一家2008年成立的、专业从事经管理财类图书创作的工作室，其中包括多名有多年图书创作和策划经验的管理人员，并包含多名经管类图书写作熟手。团队组成不仅年青、有活力，而且对于各类图书有自身的体会和想法，结合多年的图书出版经验，形成了自己的特点，对图书的创作秉承求新、专业和为读者服务至上的宗旨。

本书作者为资深白银分析师和操盘手，在白银行情分析方面造诣深湛，而且有不少独到的见解，从事白银投资多年，并从中探索、总结出一套白银投资的实用战略、战术。

本书作者为经验丰富的资深黄金投资分析师，从事贵金属现货投资10年，对各种类型的黄金投资有着独特的投资见解，有丰富的投资实战经验。

第1 章 白银的历史

1.1 白银是什么................. 2

1.1.1 白银的性质...... 2

1.1.2 白银在传统工业的用途........................ 2

1.1.3 白银在新兴工业的用途........................ 4

1.1.4 白银与健康....... 4

1.2 白银—黄金的影子....... 6

1.2.1 白银与黄金的关系............................... 6

1.2.2 白银也曾是一种货币............................ 6

1.2.3 白银失去货币地位............................... 7

1.2.4 白银彻底沦为商品............................... 8

1.2.5 白银在世界上的分布情况..................... 9

1.2.6 世界五大银矿.. 10

1.3 白银投资环境广阔..... 12

1.3.1 国际投资数据. 12

1.3.2 国内投资环境.. 13

第2 章 白银投资的现状

2.1 白银投资方式............ 16

2.1.1 实物白银投资. 16

2.1.2 纸白银............ 16

2.1.3 白银T+D......... 16

2.1.4 现货白银......... 17

2.1.5 白银期货......... 17

2.1.6 白银期权......... 18

2.1.7 白银股票......... 18

2.1.8 白银基金......... 19

2.1.9 选择适合自己的投资产品....................20

2.1.10 上海黄金交易所...............................20

2.2 白银投资与其他投资方式的比较.................... 22

2.2.1 白银投资与股票投资.......................... 22

2.2.2 白银投资与房地产投资....................... 24

2.2.3 白银投资与黄金投资.......................... 24

第3 章 实物白银的长线投资

3.1 实物白银的投资种类.. 28

3.1.1 投资性银条..... 28

3.1.2 银币............... 28

3.1.3 白银饰品..........29

3.2 实物白银的鉴定......... 30

3.2.1 白银的鉴定方式................................. 30

3.2.2 伪造白银的特点................................. 31

3.2.3 古代银器的鉴定................................. 31

3.2.4 保存方式......... 33

3.2.5 区别白银和铂金................................. 33

3.2.6 白银的成色辨别................................. 34

3.3 不同实物白银投资方式的特点....................... 35

3.3.1 重点关注回购的银条.......................... 35

3.3.2 投资收藏两相宜的银币....................... 36

3.3.3 美观的银饰...... 37

3.4 实物白银购买渠道...... 37

3.4.1 工商银行的实物白银.......................... 37

3.4.2 在网上银行购买实物白银................... 40

3.4.3 银楼的实物白银.................................41

3.5 如何投资纪念性银制品................................. 43

3.5.1 投资纪念性银制品的注意事项............ 43

3.5.2 投资过程中要有投资意识.................... 44

3.5.3 在网上购买纪念性银币....................... 45

第4 章 纸白银投资技巧

4.1 纸白银概述............... 48

4.1.1 什么是纸白银. 48

4.1.2 纸白银的交易渠道............................. 48

4.1.3 纸白银投资的特点............................. 49

4.1.4 纸白银投资的优点..............................50

4.1.5 纸白银投资的风险..............................50

4.2 纸白银投资的实际交易................................. 51

4.2.1 纸白银交易账户的开立...................... 51

4.2.2 银行纸白银业务的规则........................52

4.2.3 纸白银的实际交易...............................55

4.2.4 关于挂单......... 57

4.2.5 贵金属账户定投交易...........................60

4.3 纸白银的行情软件...... 61

4.3.1 集金号的下载和安装.......................... 61

4.3.2 集金号软件的基本使用方法.................62

4.4 查看纸白银的资讯.......65

4.4.1 纸白银资讯的网站..............................65

4.4.2 纸白银资讯的查看..............................66

4.5 纸白银交易技巧......... 67

4.6 纸白银账户的注销...... 67

第5 章 白银T+D 的投资策略

5.1 白银T+D 概述............ 70

5.1.1 白银T+D 是什么................................ 70

5.1.2 白银T+D 的交易规则......................... 70

5.1.3 白银T+D 的延期费是什么................... 71

5.1.4 白银T+D 的投资风险......................... 71

5.1.5 白银T+D 的交易特点......................... 72

5.2 白银T+D 的交易过程.. 72

5.2.1 开通白银T+D 业务............................. 72

5.2.2 白银T+D 的竞价................................. 74

5.2.3 白银T+D 的账户管理.......................... 74

5.3 投资白银T+D 的技巧.. 78

5.3.1 利用模拟账号进行基本训练................ 78

5.3.2 全面了解资讯...79

5.3.3 投资白银T+D 应该注意的事项............ 80

第6 章 现货白银的交易

6.1 现货白银概述............ 82

6.1.1 什么是现货白银................................ 82

6.1.2 现货白银与实物白银的区别................ 82

6.1.3 我国的现货白银交易形式................... 82

6.1.4 投资现货白银的优势.......................... 84

6.2 现货白银交易市场...... 86

6.3 现货白银交易过程...... 88

6.3.1 开立现货白银的交易账户................... 88

6.3.2 交易软件的使用方法.......................... 89

6.3.3 行情软件的使用方法...........................90

6.3.4 如何进行模拟交易...............................93

6.4 查看现货白银的最新资讯.............................. 94

6.4.1 在行情软件上查看资讯...................... 94

6.4.2 在网站上查看资讯.............................. 94

6.5 投资现货白银的技巧....96

第7 章 白银期货市场

7.1 认识白银期货.......... 100

7.1.1 白银现货与期货的关系.................... 100

7.1.2 上海期货交易所...............................101

7.1.3 标准化的期货合约...........................101

7.1.4 白银期货合约的交易过程................. 104

7.2 白银期货交易的注意事项............................ 106

7.2.1 白银期货的交易细则........................ 106

7.2.2 白银期货的结算细则........................ 107

7.2.3 白银期货的交割细则........................ 108

7.2.4 什么是期货转现货............................ 109

7.2.5 白银期货指定交割仓库名录与质量检验机构.........................110

7.3 白银期货交易的风险管理............................110

7.3.1 保证金制度...110

7.3.2 关于每日涨跌幅的涨跌停板制度...... 111

7.3.3 对投资者持仓最大数量的规定...........113

7.3.4 对大户的管理制度............................114

7.3.5 什么情况下会强行平仓.....................114

7.3.6 风险警示制度是什么........................115

7.4 白银的套期保值交易116

7.4.1 什么是套期保值交易........................116

7.4.2 上海期货交易所关于白银套期保值交易的管理.....................117

7.5 白银期货的交易.......119

7.5.1 开户申请....... 119

7.5.2 交易软件的下载............................... 120

7.5.3 博易大师的使用方法........................121

第8 章 白银期权交易与其他白银衍生品

8.1 白银期权概述.......... 124

8.1.1 什么是白银期权.............................. 124

8.1.2 白银期权与白银期货的区别.............. 125

8.1.3 期权的四种交易方式........................ 125

8.1.4 一份标准的期权合约包含哪些内容... 126

8.1.5 期权的价格... 127

8.1.6 期权交易的特点............................... 127

8.1.7 白银期权行情的查看........................ 128

8.2 认识白银基金.......... 128

8.2.1 白银基金概述 129

8.2.2 查询白银ETF 的行情........................ 130

8.3 什么是白银股票.......131

8.3.1 我国股市中的白银股票....................131

8.3.2 白银股票与白银价格的关系.............. 132

第9 章 白银价格的影响因素

9.1 地缘政治因素的影响 134

9.1.1 重大政治事件对银价的影响............. 134

9.1.2 重大国家战争对银价的影响.............. 135

9.1.3 重大突发事件对银价的影响.............. 136

9.2 经济因素的影响....... 137

9.2.1 国际经济形势对银价的影响.............. 137

9.2.2 美国经济对银价的影响..................... 138

9.2.3 通货膨胀对银价的影响..................... 139

9.3 全球金融因素的影响. 142

9.3.1 国际金融形势对银价的影响.............. 143

9.3.2 利率对银价的影响............................ 143

9.3.3 股市对银市的影响............................ 145

9.4 白银供求的影响....... 146

9.4.1 季节性因素对银价的影响................. 147

9.4.2 白银的总供求情况对银价的影响....... 147

第10 章 通过K 线分析银价走势

10.1 K 线概述................ 150

10.1.1 K 线与美国线................................ 150

10.1.2 K 线的类型..151

10.2 K 线的典型类型......151

10.2.1 光头光脚K 线................................151

10.2.2 长下影线K 线................................ 152

10.2.3 长上影线K 线................................ 154

10.2.4 上吊线........ 155

10.2.5 锤子线........ 155

10.2.6 一字线、墓碑线、T 字线和十字星... 156

10.3 常见K 线组合的认识................................ 156

10.3.1 反击线........ 157

10.3.2 刺透线........ 158

10.3.3 穿头破脚线.. 159

10.3.4 孕线............161

10.3.5 多方炮........ 163

10.3.6 早晨之星..... 165

10.3.7 黄昏之星..... 166

10.3.8 双阴跳空..... 167

10.3.9 上档盘旋..... 168

10.3.10 落日残阳... 169

10.3.11 阴线跳水.. 170

10.3.12 乌云盖顶...171

第11 章 常见的价格形态

11.1 常见的价格低位反转形态......................... 174

11.1.1 潜龙出海.... 174

11.1.2 聚宝盆圆弧底形态......................... 175

11.1.3 两次探底形态............................... 176

11.1.4 海底捞月头肩底形态..................... 177

第3 章 实物白银的长线投资

本章导读实 物白银是投资者接触最多的投资方式，也是最简单和风险最小的一种投资方式，本章具体了解一下实物白银投资有哪些注意事项。

本章要点

☆☆ 投资性银条

☆☆ 银币

☆☆ 白银饰品

☆☆ 实物白银的鉴定

☆☆ 古代银器的鉴定

☆☆ 保存方式

☆☆ 区别白银和铂金

☆☆ 重点关注回购的银条

☆☆ 在网上银行购买实物白银

3.1 实物白银的投资种类

实物白银是指投资产品是实实在在的白银，它与纸白银和其他投资方式不同，不是投资者账户上的数字，而是投资者看得见摸得着的实物。

3.1.1 投资性银条

投资性银条是实物白银的一种最简单的投资方式，如图3-1 所示为银条。

图3-1 银条

在投资银条上一般标有编号、公司名称标记和纯度标记等，在图3-1 中显示的银条上都有这些信息。目前我国现在有很多商业银行都在代理和自己开发销售投资性的银条，相比一般商家而言，这种投资银条更有品质保证，省去了鉴定分析的费用，手续也更简单，为投资者省下了不少手续费。在国际上，很多知名的白银生产商出售的银条都是密封的，并且会有封条证明，这样更保证了投资性银条的安全性和信誉度。投资者在购买了银条之后，要将购买时的相关数据和单据收好，并妥善保管银条，以便今后出售。

投资者购买投资性银条时不需要佣金，而是以购买商品的形式和性质来进行投资活动，且投资性银条的流通性强，容易兑现，同时具有一定的抗通胀作用。

3 .1.2 银币

银币有纯银币和纪念性银币两种形式，前者主要是为了满足一些银币收藏者的需要，后者则更具备增值潜力，其收藏价值和投资价值都要远大于纯银币。纯银币由纯银打造，它的内在价值和白银价格一样，因此价格也会随着国际银价的变化而波动。纯银币的增值性并不大，但是因为其外形各异，重量也不一样，因此对于投资者而言更容易投资。纪念性银币因为具有某种纪念意义，其投资性要强于纯银币，一来纪念性银币的发行数量是有限的，并且规格比较统一，二来这种银币会有铸造年份，铸造年份越久，价值就越高。如图3-2 所示为我国发行的一些纪念性银币。

图3-2 纪念性银币

纪念性银币上都标有面值，比纯银币的流通性更强，不需要按照白银含量换算兑换。我国历史上很早就开始铸造银币，经考证，最早的银币产生于战国晚期，但因为种种因素，当时没有被大量使用。纪念性银币虽然有较大的增值空间，但并不是所有的人都可以随意投资，它需要投资者有一定的专业知识，能对银币的品相进行鉴定，并且了解银币的发行数量和纪念意义等情况，同时要选择良好的机构进行投资。

3.1.3 白银饰品

白银饰品是指白银打造的首饰品，因为经过打造，其价格会高于商场上的白银价格。一般而言，白银饰品的投资性并不高。白银饰品的购买主要是通过饰品制造商或者销售商进行购买，购买之后投资者会进行使用，因此会出现一些饰品的磨损现象。如图3-3 所示为常见的白银饰品。

图3-3 白银首饰

专家点拨 苗族和银饰

投资者在购买白银饰品的时候，可以选择在银价较低的时候买入，这样它的投资性和增值性会比较明显。

我国苗族同胞无论男女都对银器情有独钟。据说苗族银饰艺术起源于原始的图腾巫术活动，苗家人坚信银器能驱邪避祸并祈福求运，佩戴银饰能够得到祖先的庇佑，永葆平安。时至今日，辟邪祈福的功能已经逐渐退化成为一种遥远的传说，苗族人根据自己的民族文化不断地进行创新，在其中加入各式图案和花纹，使得银器既浓缩着厚重的民间乡土气息，又展示出苗族独树一帜的艺术风格，同时也显示着苗族的民族文化。

3.2 实物白银的鉴定如果投资者想购买实物白银，就要学会一定的鉴定方法，因为购买白银的渠道较多，如果投资者不了解鉴定方法，就可能会遭受损失。

3.2.1 白银的鉴定方式投资者在购买实物白银的时候，如果不方便到专门的鉴定机构进行鉴定，自己就要掌握一些基本的鉴定方法，投资者可以从以下几个方面来鉴定实物白银。

1. 看颜色实物白银的颜色越白，表示纯度越高，表面越细腻均匀，面色越温润，如果颜色带青灰色，则含有一定量的铅；如果表面看起来粗糙且有干燥感，则含有一定量的铜。白银长期与空气接触会有一定的氧化现象，表面出现黑色，但是仍有光亮，而不是纯黑。

2. 掂重量白 银的密度大于一般常见的金属，俗语总结“铝质轻、银质重、铜质不轻又不重”，因此掂重量可以对白银做出初步判断。

3. 测硬度

白银的硬度低于铜、大于铅和锡，因此可以在白银上用指甲或者大头针进行测试，如果没有留下痕迹或者难以留下痕迹，则铜的含量较大；如果痕迹过于明显突出，则铅和锡的含量较大；如果留有痕迹又不太明显，便可初步判定为白银。如果是纯银的首饰，用手弯折可以使之变形。

4. 听声韵

白银的纯度较高，掷地有声无韵，也无弹力，成色越低，声音越低。如果声音较尖锐且韵声短促，则铜的含量较高；如果掷地声音沉闷短促，则铅和锡的含量较高。

5. 看切口

将白银切开，看切口颜色。如果切口白而绵，氧化后表面色泽发黑呈光亮，则纯度较高；如果切口粗糙发黄，则纯度较低。白银的颜色越深，纯度越低。

3.2.2 伪造白银的特点

不法商家伪造白银时一般会利用红铜、黄铜、白铜、铅、锡和铝等物质，因此投资者在购买时，可以通过以下方法来判断伪造白银。

☆☆红铜伪制品：外表紫红色，切口黑红色，生绿绣。

☆☆黄铜伪制品：外表黄色，切口豆绿色，生绿绣。

☆☆白铜伪制品：外表灰白色，切口砖灰色，生绿绣。

☆☆铅伪制品：外表灰蓝色，质软，用指甲可划出道痕。

☆☆锡伪制品：外表银白色，质软，用指甲可划出道痕。

☆☆铝伪制品：外表白灰色，质软而轻。

3.2.3 古代银器的鉴定

古代银器同样由白银铸造，本身就具有极高的收藏和保存价值，因为银器的制造对工艺和技术要求较高，因此，古代银器的作伪现象要少得多，但是市场上也会有一些古代银器的仿制品，而且仿制品均按出土实物进行制作，外形、纹饰与原器酷似，因此，投资者很容易被迷惑，如果不是对原器相当熟悉并进行过反复揣摩，很难识别其真面目。但是仿制品在制作过程中一般会对形制和装饰花纹进行改形或改绘，因此投资者在购买的时候要掌握各地出土和历代银器的资料、各时代银器的外形特点、装饰特点及制作工艺，然后对器物逐项进行观察分析、仔细揣摩，就会发现其破绽和漏洞，最终判明其真伪。

1. 铭文

铭文是指在器物上特意留下的记录该器物制作的时间、地点、工匠姓名和作坊名称等的文字，因此通过铭文可以判断银器的时代或者时期。从我国银器的发展来看，唐代中期以前银器上的铭文较少见，唐中期之后，铭文出现的频率增加。如果银器上没有铭文，则投资者可以通过与之外形相近的银器上的铭文间接进行判断。

2. 造型

我国古代银器的造型多种多样，并且每个朝代都有其流行的或喜好的款式，例如，唐代以前的银器主要是饰物，到了唐代，市面上开始大量出现以杯、碗、盘、壶为主的器皿，而杯在唐、宋、元时期都比较常见，但是桃形和双桃形的盘仅见于唐代，蕉叶形碗和鸡冠壶则分别是宋、辽特有的器物。同样的银器在不同的时代也会表现出不同的风格，例如，宋代的银器多轻薄小巧，唐代的银器多追求厚重有气势。

另外，每个朝代的银器也可以反映那个朝代的时代风貌，例如，两汉的银器粗放工整，而唐代的银器富丽堂皇。只要掌握不同朝代的银器的特点，投资者就会比较容易分辨各时代的银器及其真假。

3. 纹饰

纹饰是指在器物上的花纹装饰，它是各个历史时期思想文化的写照，展现出那个时期的时代特点，投资者可以根据纹饰的形态分辨朝代。有些纹饰只出现在某个朝代，例如，摩羯纹只出现在唐代的器物上，其他朝代的器物上并没有，而以动物纹为主要纹饰的器物只有战国至两汉时期的北匈奴民族使用。对于这些比较特别的纹饰，投资者应该重点掌握其形态。

同样的纹饰出现在不同的时代也会有不同的形态，例如，出现频率较高的龙或凤的纹饰，在唐代，龙纹一般单个出现，三爪形态，整体比较朴实；而明代的龙纹多成双成对地出现，并且整体造型比较灵动，表现为二龙戏珠或行龙赶珠，龙均为五爪形态，这些小地方可以帮助投资者辨别银器的真假。4 . 工艺

各个朝代的制作工艺都是沿袭前代的工艺并在其基础上不断推陈出新，例如，两汉时期受青铜工艺的影响较大，主要采用范铸工艺，并从西方传入了金丝抽拔与炸珠焊接等技术；到魏晋以后，青铜工艺的影响已基本消除；宋、元时期流行夹层技法，花丝、镶嵌主要流行于明清时期，而点烧透明珐琅工艺只有清代才有。

3 .2.4 保存方式

投资者购买了实物白银之后，遇到的一个重要问题就是如何保存，因为白银自身存在氧化变黑的风险，如果氧化情况严重就会影响到最终卖价，那么白银应该如何保存呢？

有一些银店在出售投资性实物白银的时候会用保鲜膜封装，因此投资者在购买后最好不要弄破外面的保鲜膜，如果依旧担心白银发生氧化，可以试着把银条放入玻璃纸口袋并压出空气，套好后用双面胶封口，再把套上玻璃纸的银条放入一个干燥的透明塑料袋中，压出空气并封好开口。投资者在进行这些操作的时候，最好带上白手套，以免汗渍或者其他物质附着在白银上。

在做好以上的步骤之后，要将塑料袋放在干燥的地方，如防潮防盗的保险柜，保险柜在一般银行都有出售。如果是白银饰品，投资者会经常佩戴，如果弄脏了，可以放在温皂水中进行略微清洗，然后用清水冲洗，之后用软布轻轻擦干它，最后放置在干燥通风处。尽量不要用碱性的水冲洗，也不要用刷子刷，否则银币表面容易被腐蚀。

……