根据人生的不同阶段制订理财计划
文/ 苏博 中国工商银行成都春熙支行
我们的人生因为每个选择而不同，选择事业，选择朋友，选择每一条路。同理，我们的财富因为每一次投资而结果迥异，选择目标，选择金额，选择风险。
美国经济学家马科维茨通过分析近30 年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据，发现在所有参与投资的人群里面，有90% 的人不幸以投资失败而宣告出局，而能够幸运存留下来的成功投资者仅有10% 的人。而作为非专业的普通人，要如何来做出选择，才不会让自己辛苦积累的财富如竹篮打水一场空呢？答案就在于专业人做专业事，选对机构选对人，这个人就是有专业资质和素养的理财规划师。目前，具有200 万元~1 000 万元的家庭资产在我国属于中产家庭到富裕家庭之间，在中国工商银行对个人客户资产分类中属于
“财富管理客户”。除了以资产体量来对家庭、个人进行类型划分以外，根据人生的不同阶段、资产负债情况，以及家庭成员结构、职业特点等，为每个家庭制定的理财计划也是大不相同的。以下用几个例子并结合目前市场情况来描述一下，在200 万元~1 000 万元这个财富体量内，不同情况的客户适合怎样的资产配置。
案例一 人生理财“探索期”
王先生，男，今年24 岁，未婚，三流大学毕业后先后在3 家不同企业工作过。不习惯工作单位的束缚，最终辞职到了父亲经营多年的工程公司负责项目管理。王先生的父亲长年在外奔波自己的事业，在王先生小的时候便聚少离多。出于内疚，王父送给儿子300 元万作为一份心意，希望儿子能在自己的企业好好工作。王先生给自己买了一辆50 万的奥迪TT 跑车，剩余250 万不知怎么花。庆幸的是其女朋友劝他不要大手大脚地花钱，和他一起找到了我们银行的理财师。
根据王先生的情况，年轻且几乎没有任何家庭、生活上的负担，可以配置激进一些的资产组合。
2015 年，我们继续看好股票市场，而股票基金是由专业的投资团队进行股票投资，同时具备不错的流动性，是上佳之选。将王先生60% 的资产配置于股票基金，追求高投资回报率；其次，20% 投资于固定收益类的资管产品，期限在1 年以内，这类产品风险极低，收益率在5%~6% 之间，作为资产配置中的保守投资产品，达到分散投资风险的作用。16% 的资产投资于债券基金，这类产品的风险低于股票基金而高于固定收益产品，同时收益也是在两者之间，还具备良好的流动性。未来如果王先生遇到急用钱的时候，且恰逢股票市场正处于调整阶段，卖出股票基金不是恰当时机，而固定收益类产品又没有到期，债券基金就可以作为可赎回的资产解决他的资金需求。
另外，4% 的资产配置货币基金，这类产品拥有安全稳健的特性以及极强的流动性。作为年轻的富二代，平日消费水平较高，该资产可作为他的流动性资产。最后，王小聪喜欢开快车，我们建议他购买高额驾乘意外保险，为他提供驾车出行的意外保障。
王先生这个理财案例属于人生理财规划阶段中的“探索期”，一般这类人群正处于大学毕业后到结婚之前的阶段，主要的理财目的是养成良好的消费习惯和理财习惯，资产配置多以高收益高流动性产品为主。
案例二 人生理财“成长期”
方女士，33 岁，和同岁的老公一起经营了几家网吧。因为国内近些年网络游戏、电子竞技等行业火爆，他们的生意红红火火。双方父母都是国企退休职工，拥有良好的养老退休福利，不需要方女士夫妇来负担他们的生活费。夫妻二人在大学刚毕业时都是在企业上班，因为网络游戏认识并坠入爱河，后来两人决定辞掉工作用存款以及父母资助的钱开了第一家网吧。因为两人都很喜欢玩网络游戏，所以全心经营自己喜爱的事业，网吧生意越来越好。利用网吧生意回款较快的特点，又开了几家分店。在三年前，两人决定结婚，贷款买了一套婚房，两年前生下了一女。目前银行存款500 万元，房屋市值150 万，房贷余额90 万，轿车两部共价值50 万。
根据方女士夫妇的情况，我们给他们做了以下资产配置。
方女士夫妇事业处于成长期，家庭财富也快速增长，具有很好的抗风险能力，为他们配置150 万的股票型基金，以追求一个高的投资回报率。另外85 万的债券基金和100 万的固定收益类产品，作为分散风险的资产配置，同时提供流动性的补充。因为方女士夫妇的事业需要较大金额的流动资产作为网吧软、硬件维护，人工成本以及其他开支等准备金，另外还有贷款和较高的生活开支，所以为他们配置了150 万安全且流动性高的货币基金。夫妻两人自己经营事业无社保，所以每年投入10 万元购买养老+ 重大疾病保障的保险，再每年花5 万元购买教育储蓄型保险为女儿以后的教育金做准备。
方女士夫妇这个理财案例属于人生理财规划阶段中的“成长期”，这一期间，家庭成员事业稳定，进入收入高增长时期。另一方面，这期间的花销较多，集中在事业、生活、子女等方面。从投资的观点看，此阶段对风险的承受能力依然较高，可适当追求较高的投资回报。投资组合应偏于积极，但因为家庭有负债，也要留有一定比例的资产投入保守类项目。
案例三 人生理财“成熟期”
吴女士，49 岁，国企领导，离异。作为企业领导，吴女士平日工作很忙，经常出差，企业为她配备了很好的福利，所以自己花钱的机会很少。20 岁的女儿在国外留学，父母和自己生活在一起由自己赡养，家里请有一保姆。吴女士拥有自住住房一套，市值150 万，另有投资性房产一套用于出租，市值100 万，自用汽车一辆价值30 万，银行存款750 万元，2008 年购入的被套牢的股票价值50 万元人民币。根据吴女士的情况，我们给她做了以下资产配置。
吴女士的事业稳定，收入高，处于人生事业的顶峰，但49 岁的年龄必须考虑退休养老的问题，所以资产配置不能过于激进。2015 年我们继续看好股票市场，所以吴女士套牢的股票可以继续持有再观察，同时配置100 万的股票型基金以追求高的收益并弥补曾购买股票的损失。吴女士的工资收入高，单位福利好，所以对资金流动性需求低，因此为她配置200 万的定期开放型的债券基金，这类产品收益高于开放式的债券基金，而风险相比股票型基金又低很多。另外购买300 万的固定收益型专户理财产品，预期年化收益率在7%~8% ，在风险可控的情况下追求不错的收益。用120 万购入国债，作为资产配置中的“安全区”，同时不错的流动性可以预防父母重大疾病需要就医、女儿在国外发生意外等突发性事件。10 万元配置货币基金作为家庭开支和女儿每月留学生活开支。另外每年缴费20 万元的养老+ 重疾保险，为提高退休生活品质做保障和准备。
吴女士的理财案例属于人生理财规划阶段中的“成熟期”，这一时期，个人的事业和收入已达到峰顶，家庭支出开始减少，已没有重大支出项目，为退休准备积蓄成为重点。此时应调整投资组合的比例，减低积极性投资比例，而侧重稳健型投资，以避开较高的市场风险，投资组合以稳健为主导。
案例四 人生理财“安享期”
程先生，65 岁，退休，与63 岁的老伴儿享受退休时光。曾经营物流公司，在5 年前把物流公司交给40 岁的大儿子打理，35 岁的小儿子患有精神病，现在和程先生夫妇一起生活。程先生父母已过世，妻子的母亲健在并和夫妻二人一起生活，家里请有两位保姆照顾母亲和小儿子。夫妻二人平日喜欢旅游，身体还算健康，偶尔有一些小病。两人年轻时一起经营生意，现在仍保有节俭的生活习惯。现有银行存款800 万，郊区别墅市值150 万，自用汽车50 万。
程先生夫妇正处于退休养老阶段，资产配置需稳健保守，夫妻二人打算把钱留给小儿子让其可安稳地过完余生。500 万的固定收益专户理财可以提供稳定的收益，100 万的定期开放债券基金在风险较低的情况下尽力追求较高收益。180 万的国债属于安全的资产，并且具有高流动性，可以作为重大突发事件的应急资金。20 万的货币基金作为平日开支和旅游的费用。夫妇二人的大儿子把公司经营得井然有序，还会定期给父母赡养费用，两人把这笔钱作为开支的补充，结余部分存起来为以后做打算。另外，建议夫妇俩购买意外伤害保险，为他们的旅游出行予以保障。
程先生夫妇的理财案例属于人生理财规划中的“安享期”，这一阶段，将完全依赖理财收入及退休金，家庭理财以安全为主要的目标，应着眼于有固定收入的投资工具，使老年生活享有保障。
就如一个人的成长一样，理财也有生命周期，由以上所处不同人生时期的实际案例可以看出，所谓的“家庭理财”并不是简单地追求“赚钱”，更不能眼下什么项目火爆，就把钱一股脑儿都投入进去。理财规划是为我们的家庭建立一个独立、安全、自由的财务生活体系，以实现个人和家庭不同阶段的目标和梦想，或者是保全我们现在和未来生活健康可持续的资产配置。
非专业的普通投资者不能把理财当成自己的主要事业，更不能对理财怀有“一夜暴富”的心态，健康合理、持续稳盈的资产配置才是最适合的人生理财规划。
……
